华安证券股份有限公司金荣,王奇珏近期对佳皆科技进行参议并发布了参议讲解《第三季度收入快速增长，扣非归母净利润转正》，本讲解对佳皆科技给出买入评级，刻下股价为4.59元。

佳皆科技(600728)

主要不雅点：

事件或者

公司发布2024年三季报，公司前三季度达成营业总收入48.3亿元，同比增长30.0%；达成归母净利润-1.9亿元，同比下落205.4%；达成扣非归母净利润1011万元，同比扭亏。

单Q3达成营业收入18.5亿元，同比增长54.2%；达成归母净利润-107.9万元；达成扣非归母净利润656.3万元，同比扭亏。

决议后果擢升，计谋投资东谈主工智能企业股权价值下落，影响利润1）前三季度毛利率12.7%，同比微增0.3个百分点。

2）前三季度销售用度率、料理用度率、研发用度率差异为3.2%、3.7%、3.7%，所有这个词较上年同时下落3.3个百分点。

3）讲解期内公司计谋投资的东谈主工智能企业股权价值下落，使得公允价值变动损益-2.6亿元，由此导致公司当期归母净利润吃亏。

知行交通大模子V2.0发布，抓续拓展模子在智能轨谈交通、灵敏城市交通等要津鸿沟的买卖化诈欺

公司聚焦城市群立体交通主赛谈(灵敏轨谈交通、灵敏城市交通)和两伟业务场景(企业数字化升级、灵敏城市惩办)。2024年6月公司发布知行交通大模子V2.0，异日将抓续拓展模子在智能轨谈交通、灵敏城市交通等要津鸿沟的买卖化诈欺，有望带来更多成漫空间。

投资残酷

咱们以为，公司拓展主赛谈业务(灵敏轨谈交通、灵敏城市交通)，在关系鸿沟进行了计谋投资，短期或影响利润，永久赋能主业，有意于企业发展。瞻望公司2024-2026年差异达成收入71.4/81.0/90.8（前值：70.5/78.2/85.7）亿元，同比增长15%/14%/12%（前值：13%/11%/10%）；达成归母净利润0.7/1.8/2.4（前值：1.3/2.2/3.0）亿元，同比增长-82%/150%/39%（前值：-67%/65%/37%），看守“买入”评级。

风险指示

1）研发蹂躏不足预期；2）政策撑抓不足预期；3）产物委派不足预期。

证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据计较，浙商证券刘雯蜀参议员团队对该股参议较为真切，近三年预测准确度均值为53.5%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.22亿，把柄现价换算的预测PE为76.5。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级1家，增抓评级3家。

以上本色为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资残酷。