大众好，我是刘轰轰

前些日子市集辘集炒题材时，有一家钴酸锂、三元材料位居国内前五，钴酸锂正极材料产销量居全球首位的优秀公司，前段时期股价倏得出现了暴涨，几天的时期就涨了100%。

这种波动显着很不日常。

因为这公司是一家基本面精雅，有产能，成心润的公司，何况在行业内亦然位居前线，股价的剧烈变化，一般来说齐是公司或者行业的基本面出现了较大的变化。

但令东谈主感到诡异的是，同赛谈的另外两家龙头公司股价毫无动静，我仔细看了这三家公司的财报，也莫得发现任何超等利好，也即是说无论是公司，如故行业自身莫得发生变化。

自后看了一些网站上的商榷才发现，这一轮飞腾的逻辑有两个：

1.固态电板的稠密技能门道中，硫化物的门道被宁德时间和华为采取，是以市集自觉证实为主要门道。

2.在固态电板的硫化物门道证实好后，市集自觉寻找了关联的公司，并启动进行第一轮成见炒作，而前边说的公司，就在这一轮的成见炒作中被作为念将来的锂电材料供货商。

咱们看到的技能图形上，第一轮依然炒作结束。要是站在市集角度，那接下来要看的无非即是是否会有第二轮炒作，以及固态电板能不成落地这两个场地了。

先聊第少许：会不会不绝炒作。

之前我写了一篇著述《蚀本=利好？机构/游资下场炒作题材股是什么想路？》，在这篇著述中为大众科普了游资和部分机构炒作题材的选股想路，咱们只好顺从这个想路望望这家公司，发现它确乎是一个完满的题材炒作对象。

市值200亿高下不高，大激动是上市公司厦门钨业，捏股比例很高且莫得要减捏的迹象，公司自身的事迹也相比过硬，独一的劣势是估值偏高，但估值高在题材炒作这个行为中完满不是问题。

接着聊第二点：此次固态电板能不成落地？

为什么说是“此次”呢？

因为固态电板落地量产的预期，一直齐有，我给大众放两个例子：

事实上，固态电板在之前也一直不断被乐不雅的企业文告“行将量产”，或者是悲不雅一些的企业以为中短期内不会量产。是以此次到底是“狼来了”，如故果然行业内有了毒害，是需要咱们去跟踪的瑕玷身分。

我挑升去讨教了作念固态电板的国内元老级东谈主物，得回了一些很有效的信息。

固态电板诚然在企业我方，以及自媒体的宣传中号称“全面无死角”的优秀战士，但本体上，固态电板目下存在好多技能上的细节问题：

率先说个反知识的情况：固态电板的安全性能并不比刀片电板跳跃好多。

因为硫化物固态的优点是，常温可用，不需要烧结。污点是，作念薄很贫乏，而且千万不成构兵水和空气。（空气还好，不错优化结构来减缓响应。水是千万不成构兵的）

目下行业内期待固态电板的原因，主要如故但愿升迁能量密度，比如说使用锂金属负极。那么问题来了，硫化物固态电板其实并莫得科罚与锂的界面平稳性，电板轮回着如故很容易短路的问题一直没能克服，需要强度够高（幸免枝晶刺穿），界面好（幸免顶端放电），与锂亲和性强，而且要确保几千次轮回依然够平稳。

固态电板的真确面庞是：老本高，安全性一般（前文酬劳密封性条目超高），能量密度稍高（前文酬劳顿念薄贫乏），但功率密度显贵缩小，轮回性能和无为电板比起来算是雪崩级别。

这是硫化物固态电板天生从娘胎里带出来的短板，只可依靠研发稳重打补丁，确切不可能一下子透澈科罚。

这也就意味着，2027年要是固态电板果然大约量产，那么超高的老本，以及功率密度低和轮回性能差的问题，会让它很难连忙普及——目下半固态依然不错量产了，蔚来和智己依然上车，但目下并莫得“卷出来”一个不错连忙取代哪怕是最高端无为电板的老本。

目下使用无为电板的车，咬咬牙也能把续航作念到800km了，还不错超快充。作为对比：一台半固态电板的车，续航不错毒害到1000km以上，但不成用超高功率超快充（5C以上），而老本方面跳跃了太多。

在市集普及方面，蔚来是实打实请托了150kWh半固态电板，在部分换电站不错租出升级，笔据蔚来官方对外公布的信息，这款电板我方的老本就高达30万，依然顶上一台车的价钱了。

智己的光年版车型，笔据公开信息搭载133kWh电板，订价不杰出33万，荒芜好意思好，展望24年10月请托，但于今（11月底）官方莫得公开请托的新闻。

官网上，目下莫得搭载半固态电板的光年版的选项：

个东谈主意料，应该是遭遇了电板老本没能按预期着落的情况，导致了新车请托跳票。

到了全固态电板，汽车行业濒临的老本贫乏可能要更大得多。

以深圳科晶公开对外售售的固体电解质为参考，其1g的价钱为160元，假定采购量大不错作念到100元/g，那么按照100Ah的电板需要用49.5g的固态电解质，也就意味着4950元的老本。按照380Wh/kg能量密度计较，那么1kWh的固态电板，就需要130.26g的固态电解质，老本为13026元/kWh，依然远远超出蔚来的半固态的老本（其余材料依然不错忽略不计了）。

哪怕是咱们超等乐不雅，老本缩小到60元/g，那么1kWh固态电板也需要7815.6元的固态电解质老本，仍然是一个市集无法经受的限度。

而且，锂金属负极居品良率估量不高，沟通良率再算BOM， 电板举座的老本只增不减。

按照这个老本，以及对应不那么好意思好的性能来看，这些企业倏得一致纵情推动固态电板量产其实不太合理，那么还有一种可能即是出现了技能毒害的“契机”，于是我堤防到了这条发布于2024年7月2日的新闻：

——这个要是是果然，那么这个默契创办或者捏股的公司应该会在最近几年出中试，可喜可贺。不然就说明在后续的测试中，东谈主们发现这个毒害可能存在一些难以生意化的劣势，那么固态电板大界限生意化量产上车的进程，可能又会回到原点。

回归：

过程咱们的计较和推导，咱们以为固态电板即便得手量产，其超高的老本，加上一些自身的劣势，也很难连忙落地普及。

过程计较不错证实，后续固态电板的跟踪要点，即是硫化物电解质的老本，要是这个老本问题不成科罚，那么就会像半固态电板相似，量产得手上车了，性能很利害，但更多会侧重于技能宣传。

大众来投个票吧，望望各自对固态电板的预期：

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终末给大众跟踪了下当事公司，以及正极赛谈上关联的公司：